看涨期权的多头与空头 看涨期权与看跌期权

看涨期权的多头与空头

在《人工智能量化投资》中有关于期权的介绍,提到了期权又被称为选择权,是一种衍生性金融工具,其定义是买方向卖方支付期权费(指权利金)后拥有的在未来一段时间内(主要特指指美式期权)或未来某一特定日期(特指欧式期权)以事先规定好的价格(特指履约价格)向卖方购买或出售一定数量某个或者某些商品的权利,但并不负有必须买进或卖出的义务(也就是期权买方拥有选择是否行使买入或卖出的权利,而期权卖方都必须要无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺,并且卖方需要缴纳担保金,买方不用缴纳担保金)

看涨期权多头是指买入看涨期权,看涨期权空头是卖出看涨期权。

看跌期权多头是指买入看跌期权,看跌期权空头是卖出看跌期权。

QR社区中提到,期权和期货的不同之处在于期权到期由一个选择权,即可以成交,也可以不成交;如果不成交则损失的是期权费。

一言以蔽之:

买方付钱(权利金)买了一个权利,这个权利可以在未来时间内可以将自身的风险转移出去;

卖方收钱(权利金)然后要承担一定的义务,无条件接受买方遇到的风险。

看涨期权与看跌期权

看涨期权与看跌期权相似之处

这两种投资中存在一些相似的地方,例如QR量化社区中说到的两者都是金融市场中买方和卖方之间的协议,其中时间作为合同的本质,即期权需要在时间到期之前行使权利。此外,两种情况下的买方损失都限于支付保费的金额。

看涨期权和看跌期权之间的主要区别(摘自:QR量化投资社区)

1. 买方拥有的权利是在特定日期以执行价格购买标的证券,但他没有义务这样做,被称为看涨期权。买方拥有权力在特定日期之前以执行价格卖出标的证券,但他没有义务这样做,被称为看跌期权。

2. 看涨期权允许买入期权,而看跌期权允许卖出期权。

3. 当标的资产的价值上涨时,看涨期权会获得盈利,而当证券价值下跌时,看跌期权会获得盈利。

4. 看涨期权的潜在收益是无限制的,但这种收益在看跌期权中受到限制。

5. 买入看涨期权,是因为投资者预估证券价格会上涨。相反,买入看跌期权,是因为投资者预计股价会下跌。

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